發(fā)布日期：2021-07-30
奧士康（002913.SZ）在7月25日接受調(diào)研時(shí)表示，肇慶喜珍今年預(yù)計(jì)每月能新增30萬平米產(chǎn)能規(guī)劃，益陽每月新增15萬平米產(chǎn)能規(guī)劃。公司各工廠今年年底總產(chǎn)出大概80-90萬平米/月。明年一季度末預(yù)計(jì)能實(shí)現(xiàn)每月產(chǎn)出120萬平米，二季度末大概每月140萬平米、明年年底公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出約每月150萬平米的目標(biāo)。公司本月MiniLED出貨13萬平米，A2規(guī)劃可以做15萬平米，A9工廠規(guī)劃每月30萬平米，A9預(yù)計(jì)今年9-10月投入試產(chǎn)。公司目前大規(guī)模供貨的主要是三星，明年全年三星需求大概700多萬平、索尼大概200萬平米、LG大概200多萬平米。其中，明年公司有機(jī)會(huì)能拿到三星接近一半的MiniLED訂單份額。目前公司MiniLED產(chǎn)品正負(fù)15%公差，四季度可以做到正負(fù)10%的公差。MiniLED的行情預(yù)計(jì)可以維持5年以上。
具體問答實(shí)錄如下： 問：公司各基地新增產(chǎn)能以及未來產(chǎn)能規(guī)劃情況是怎么樣的?
答：肇慶喜珍今年預(yù)計(jì)每月能新增30萬平米產(chǎn)能規(guī)劃、益陽每月新增15萬平米產(chǎn)能規(guī)劃。公司各工廠今年年底總產(chǎn)出大概80-90萬平米/月。明年一季度末預(yù)計(jì)能實(shí)現(xiàn)每月產(chǎn)出120萬平米，二季度末大概每月140萬平米、明年年底公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出約每月150萬平米的目標(biāo)。
問：公司怎么看待玻璃基板和PCB板兩種技術(shù)路線的區(qū)別和未來的發(fā)展趨勢(shì)和方向? 答：目前玻璃基板需要在玻璃上印刷線路，貼燈珠，其生產(chǎn)線不能按原本的LCD、OLED生產(chǎn)線，需重新規(guī)劃生產(chǎn)線，其投資成本高，技術(shù)也不成熟,商用化周期會(huì)較長(zhǎng)，即使研發(fā)出來，初期的成本及售價(jià)一定會(huì)很高；而MiniLED現(xiàn)在已開始大批量商用，PCB和燈珠的生產(chǎn)都很成熟，其成本目前相對(duì)會(huì)較低。所以，PCB基的MiniLED還是會(huì)有一定的市場(chǎng)空間；另外，85寸的MiniLED面板需要同等面積的PCB，如果全面普及，意味著有幾千萬平米的PCB需求，我們對(duì)未來的需求積極看好。
問：目前公司MiniLED產(chǎn)品的技術(shù)能力怎么樣?
答：目前正負(fù)15%公差，四季度可以做到正負(fù)10%的公差，公司通過保密協(xié)議、競(jìng)業(yè)協(xié)議、客戶代碼管理、外來人員管理、客戶交流管理、核心專案管理等措施對(duì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行嚴(yán)格管控。部分產(chǎn)品采用超大尺寸（25*43）生產(chǎn)，可以提高效率和降低成本，形成較高的成本和效率護(hù)城河。
問：請(qǐng)問目前公司MiniLED產(chǎn)能情況?
答：本月出貨13萬平米，A2規(guī)劃可以做15萬平米，A9工廠規(guī)劃每月30萬平米，A9預(yù)計(jì)今年9-10月投入試產(chǎn)。公司的MiniLED產(chǎn)品主要覆蓋TV、NB、PC、汽車臺(tái)顯等產(chǎn)品。
問：目前公司產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)是怎么樣的?
答：根據(jù)目前訂單結(jié)構(gòu)，汽車電子大概20%、電腦大概20%、通訊大概18%、服務(wù)器大概12%、消費(fèi)類大概30%。
問：目前行業(yè)各應(yīng)用領(lǐng)域的需求情況如何?哪些領(lǐng)域下滑比較大?
答：相比去年同期，國內(nèi)手機(jī)缺芯片與屏，加上現(xiàn)在5G的推廣，現(xiàn)在4G手機(jī)下降，5G是在增長(zhǎng)，二、三季度的總體份額預(yù)計(jì)下降了40%左右，但是根據(jù)發(fā)布的消息來看，國外品牌的手機(jī)還是很旺；筆電相對(duì)一二季度，三季度需求穩(wěn)定，四季度原本是傳統(tǒng)旺季，但預(yù)計(jì)今年四季度不會(huì)。汽車電子，國內(nèi)市場(chǎng)受芯片影響，導(dǎo)致大量的改版，客戶不敢囤積庫存，所以就導(dǎo)致整個(gè)實(shí)際購買的量相對(duì)會(huì)小，客戶比較謹(jǐn)慎，但隨著國外全面復(fù)工，今年的需求相對(duì)去年全年很旺，整體預(yù)測(cè)增長(zhǎng)。
問：目前MiniLED主要是哪些客戶,明年客戶需求情況怎么樣?
答：目前大規(guī)模供貨的主要是三星，明年全年三星需求大概700多萬平、索尼大概200萬平米、LG大概200多萬平米、其他如京東方、鴻利、達(dá)亮、華星光電、瑞豐光電、聚飛光電等目前還沒有掌握到詳細(xì)信息，公司正在與相關(guān)客戶積極洽談中。其中，明年公司有機(jī)會(huì)能拿到三星接近一半的MiniLED訂單份額。
問：MiniLED的行情預(yù)計(jì)可以維持多久?
答：行情預(yù)計(jì)可以維持5年以上，目前因?yàn)镺LED面臨一些關(guān)鍵性技術(shù)難點(diǎn)，良率不高，壽命較短，材料專利成本高，導(dǎo)致成本偏高，所以O(shè)LED的售價(jià)高，產(chǎn)量低；而MiniLED是通過PCB+燈珠+LED屏的方式生產(chǎn)，各項(xiàng)技術(shù)都相對(duì)成熟，其成本相對(duì)會(huì)較低；但是，OLED的技術(shù)、良率及成本隨著科技的進(jìn)步，未來有機(jī)會(huì)將成本降低，行業(yè)預(yù)估需五年左右的時(shí)間。
問：目前公司MiniLED訂單的單價(jià)和盈利情況如何?
答：目前MiniLED產(chǎn)品較其他同板層產(chǎn)品盈利能力有較大提升，單價(jià)因?yàn)樯婕翱蛻舯Ｃ軈f(xié)議不便透露。
來源：智通財(cái)經(jīng)
